保德全:中央推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展,以后養(yǎng)老只能靠自己了嗎?

人老不可怕，人窮也不可怕，又老又窮就非?？膳铝恕．?dāng)下，養(yǎng)老問題，是我們迫切需要考慮的事情，前幾天，中央通過了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。這背后透露著什么樣的信號(hào)呢？個(gè)人養(yǎng)老的時(shí)代要到來了嗎？我們普通人又應(yīng)該如何應(yīng)對呢？

首先我們來看看為什么要推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展？

原因很簡單，一句話，就是人多、錢少。我們正在快速步入老齡社會(huì)，社保入不敷出，急需資金補(bǔ)充養(yǎng)老金。自2000年以后進(jìn)入老齡化社會(huì)以來，人口年齡結(jié)構(gòu)老齡化加速。同時(shí)現(xiàn)在的年輕人生育意愿普遍低迷，未來的人口老齡化還會(huì)進(jìn)一步加重。按照目前的發(fā)展趨勢進(jìn)行測算，最快到2060年，我國65歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎貙⒔咏?0%，到那個(gè)時(shí)候，每3個(gè)人里面就將有一位是老年人。

老年人是需要養(yǎng)老的，但遺憾的是，與老齡化問題相對應(yīng)的是，我們的養(yǎng)老基金余額不多了，嚴(yán)重入不敷出、兩極分化。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國養(yǎng)老金儲(chǔ)備余額目前大概9萬億人民幣左右，大約占到GDP的10%，而同期國際某些發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老金儲(chǔ)備余額的GDP占比為160%，可見，在這方面我們與發(fā)達(dá)國家的差距非常之大。

我國現(xiàn)行養(yǎng)老金層次分為三個(gè)支柱，第一支柱就是國家給你上的那些養(yǎng)老保險(xiǎn)，叫基本養(yǎng)老金；第二支柱就是你所在的企事業(yè)單位給你上的養(yǎng)老保險(xiǎn)，叫職業(yè)養(yǎng)老金；第三支柱就是需要你自己購買的商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)，叫個(gè)人養(yǎng)老金。

目前，我國第一支柱覆蓋面廣，但是承擔(dān)的功能過多，導(dǎo)致不堪重負(fù)，近年來，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率整體呈下降的趨勢，從1997年的76%下降到目前的40%左右，領(lǐng)取養(yǎng)老金的人在不斷增加，但制度內(nèi)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的人卻在相對的減少，同樣數(shù)量的勞動(dòng)年齡人口要供養(yǎng)更多的老年人口，保障水平受到了極大的制約。

而第二支柱企業(yè)年金方面，由于這幾年經(jīng)濟(jì)形勢面臨壓力，企業(yè)特別是中小微企業(yè)發(fā)展遇到各種各樣的難題，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量和參加計(jì)劃的職工人數(shù)增長近乎停滯。目前，全國僅有9萬戶左右的企業(yè)建立了企業(yè)年金，大多都是經(jīng)濟(jì)效益比較好的國有企業(yè)和大型外資企業(yè)，第二支柱職業(yè)養(yǎng)老金的參保人數(shù)在5000萬～6000萬左右，與我國的人口總數(shù)相比，簡直杯水車薪，因此，第二支柱的覆蓋范圍非常有限，不能夠形成對第一支柱的有力支撐。

第三支柱，也就是個(gè)人養(yǎng)老金，由于我國居民偏好銀行儲(chǔ)蓄，對購買個(gè)人養(yǎng)老金認(rèn)知不深，以及我們之前對個(gè)人養(yǎng)老方面的政策缺失，民眾參與的積極性不高等種種原因，導(dǎo)致這個(gè)第三支柱落地遲、發(fā)展慢，目前對我國的養(yǎng)老事業(yè)發(fā)揮不了太大的作用。

不過，我國第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展緩慢，換一個(gè)角度，也代表著發(fā)展?jié)摿薮螅绻苡行Ъぐl(fā)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，將能極大的緩解我國整個(gè)養(yǎng)老事業(yè)面臨的問題。這就是為什么國家目前大力推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的原因。

第三支柱有多重要呢？有哪些優(yōu)勢呢？

從國外第三支柱養(yǎng)老運(yùn)行較好的國家實(shí)踐來看，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金具備第一支柱、第二支柱不具備的顯著特點(diǎn)。比如，第三支柱不設(shè)置加入門檻，尤其是重視覆蓋非正規(guī)就業(yè)群體，特別是職業(yè)不固定人員，自由職業(yè)者，自雇型人員比如自己開店鋪的那些人，甚至是失業(yè)人員，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金可能是這些人群退休過后的主要收入來源，同時(shí)也可以滿足不同群體的養(yǎng)老需求。澳大利亞有自愿型超級(jí)年金，德國有里斯特養(yǎng)老金計(jì)劃，加拿大有個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，美國有IRA計(jì)劃等等，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金在國外是非常普遍的。

再比如，第三支柱可以通過提高養(yǎng)老金的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，來更好地實(shí)現(xiàn)保值增值。第一支柱、第二支柱投資的范圍和比重是有嚴(yán)格限制的，主要以安全為主。而第三支柱更偏向商業(yè)化一些，這方面的限制要少得多。比如，美國、加拿大、德國、澳大利亞等國不僅養(yǎng)老金的可投資產(chǎn)品多樣化，而且選擇自由?？梢詫B(yǎng)老金通過公募基金、股票、債券和年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品進(jìn)行多元化投資來分散價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，第三支柱還可以提升權(quán)益類資產(chǎn)的占比，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值。例如，美國、澳大利亞、加拿大、荷蘭等國的養(yǎng)老金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例分別達(dá)50%、49%、45%和33%。其中，澳大利亞權(quán)益類資產(chǎn)配置不僅比例高，而且可以進(jìn)行房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、商品期貨和對沖基金的投資，甚至是海外投資。

由此可見，我國當(dāng)前大力推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，是有積極意義的，能夠在一定程度上緩解我國養(yǎng)老金領(lǐng)域發(fā)展不平衡的問題。

個(gè)人養(yǎng)老的前景如何呢？個(gè)人養(yǎng)老的時(shí)代要到來了嗎？

以后的養(yǎng)老不再僅僅是政府的事情了，更多的是我們個(gè)人的責(zé)任了，養(yǎng)老終將由國家包辦轉(zhuǎn)為個(gè)人自籌，這是大勢所趨。個(gè)人養(yǎng)老的時(shí)代真的要到來了，不管你愿意不愿意，推行個(gè)人養(yǎng)老都是勢在必行。

中央通過了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，消息公布后，一些保險(xiǎn)公司和公募養(yǎng)老基金都比較興奮，但是，我要提醒的是，個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代的到來應(yīng)該沒有那么順利，因?yàn)樵趪鴥?nèi)推行個(gè)人養(yǎng)老面臨的困難仍然不少。

首先，第三支柱養(yǎng)老金制度尚未健全。我國其實(shí)早在1991年就提出了第三支柱養(yǎng)老金的相關(guān)要求，但是30年過去了，第三支柱養(yǎng)老金制度一直未能真正的完善，第三支柱養(yǎng)老金涉及多方主體，利益難以協(xié)調(diào)，所以政策制定的跨部門協(xié)調(diào)難度較大。比如說，減稅可以提高市場參與的積極性，但財(cái)政負(fù)擔(dān)會(huì)增加，減稅優(yōu)惠減少的話，參與的人數(shù)又會(huì)下降，如何做到魚和熊掌兼得，是制度設(shè)計(jì)的一大難題。此外，第三支柱養(yǎng)老金在操作性層面上也存在諸多問題，需要政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及技術(shù)各方面的突破和支持。比如，推進(jìn)中的流程如何明確，以及與其他相關(guān)制度的共促等問題，這些都使第三支柱養(yǎng)老金在實(shí)施的過程中困難重重。不過這次中央通過文件，明確表示要推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展，相信今后制度完善的步伐會(huì)進(jìn)一步加快，但也絕不是一朝一夕就能解決的。

其次，目前我國個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品太少，難以滿足市場需求。個(gè)人養(yǎng)老金目前以理財(cái)型儲(chǔ)蓄類年金產(chǎn)品為主，品種單一、功能欠缺、盈利期限長，可供選擇的產(chǎn)品匱乏，難以滿足多樣化的金融產(chǎn)品需求。相信今后保險(xiǎn)公司會(huì)在這方面加大力度，開發(fā)出更多的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，需要購買的朋友們到時(shí)候?qū)?huì)有更多的選擇。

最后，我們國家的居民對商業(yè)保險(xiǎn)的認(rèn)同度較低。相對于保險(xiǎn)養(yǎng)老，我們中國人更加偏愛儲(chǔ)蓄，而且，中國人對保險(xiǎn)一直存在認(rèn)知上的誤區(qū)，很多人一提到保險(xiǎn)就認(rèn)為是騙人的，不屑一顧，這當(dāng)然與一些保險(xiǎn)人員的素質(zhì)不高有很大的關(guān)系。民眾保險(xiǎn)意識(shí)普遍不強(qiáng)，個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)就更不強(qiáng)了。而且，個(gè)人可支配收入普遍不高，沒有更多的閑錢用于購買保險(xiǎn)產(chǎn)品，購買意愿肯定比較低，目前購買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的人，應(yīng)該多數(shù)是收入比較高的那部分群體，他們本身就享受第一支柱和第二支柱的保障，購買第三支柱的目的是進(jìn)一步增加自己的退休收入，而真正需要第三支柱兜底的那部分群體，購買的意愿反而不高。

那未來我們該怎么辦呢？

總體來看，個(gè)人養(yǎng)老已經(jīng)是大勢所趨，這是誰也改變不了的?，F(xiàn)在的老年人，國家目前的基本養(yǎng)老金余額應(yīng)該還能夠保證給你發(fā)放退休金，但是，對于現(xiàn)在的年輕人和中年人而言，也許到了你退休的時(shí)候，國家已經(jīng)沒有足夠的錢用于支付你的養(yǎng)老金了。我看到一份研究報(bào)告就顯示，如果我國的養(yǎng)老體制不進(jìn)行改革的話，到2035年左右，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的累積結(jié)余就將損耗殆盡。所以，我建議大家在能力允許的情況下，還是有必要提早進(jìn)行打算和規(guī)劃的，國家推動(dòng)發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，也為我們進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃提供了一個(gè)契機(jī)。

對于已經(jīng)參加第一、第二支柱的人而言，參加第三支柱意味著能夠多獲得一份個(gè)人養(yǎng)老金，提高個(gè)人養(yǎng)老金收入水平，如果你目前有足夠的資金，用于儲(chǔ)蓄的話收益太低，用于其他方面投資的話，風(fēng)險(xiǎn)又比較大，養(yǎng)老保險(xiǎn)其實(shí)可以作為自己資產(chǎn)配置的一個(gè)選項(xiàng)，我覺得適當(dāng)配置一下還是可以的，但要控制占比，現(xiàn)在能賺錢、不差錢，用現(xiàn)在的錢買未來的錢，也就是用確定的現(xiàn)在去規(guī)劃不確定的未來。等未來不能工作退休了，養(yǎng)老金多的話，可以保證自己的生活質(zhì)量不會(huì)下降太多，起到一個(gè)錦上添花的作用。

對于沒有參加第一、第二支柱的人而言，也就是那些沒有固定職業(yè)的人，自由職業(yè)者，或者自己開個(gè)夫妻店、小超市一類的人群，甚至是失業(yè)人群，參加第三支柱意味著能平等地享受國家對養(yǎng)老金體系的財(cái)稅支持政策，當(dāng)然前提是你自己要自愿參加，別人不會(huì)強(qiáng)迫你，你自己也不要強(qiáng)迫自己，你要根據(jù)自己的實(shí)際情況而定，不能超出自身的承受范圍去買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，畢竟你現(xiàn)在買，意味著你當(dāng)前可支配的現(xiàn)金會(huì)減少，不能讓保單變成負(fù)擔(dān)。

極端情況下，我們國家對低收入者有最低收入保障，對于低收入者或一些就業(yè)不連續(xù)的個(gè)人，這是一種潛在的福利。如果這些人在工作期間進(jìn)行任何額外的長期儲(chǔ)蓄，特別是參加自愿性個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，不僅會(huì)大幅降低現(xiàn)在的生活水平，而且退休后可能因?yàn)闊o法滿足低收入者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，而喪失了獲得最低收入保障這一福利。因此，這些最低收入保障機(jī)制對自愿性養(yǎng)老儲(chǔ)蓄將產(chǎn)生抑制作用，不選擇加入自愿性個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃對于這些人來說反而是一種最優(yōu)的選擇。

另外，還有一個(gè)重要的事兒需要提醒大家，就是雖然國家推行的叫養(yǎng)老基金，但是它實(shí)際上并不是基金，正常的基金你是可以隨時(shí)贖回的，超過封閉期就可以贖回，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是不會(huì)讓你隨意贖回的，它是保險(xiǎn)，可能需要等到某一個(gè)階段后才能贖回，而且這種贖回是有限制的，比如限制你贖回的額度等等，這就使得你的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺乏足夠的靈活性，無法解決一些特殊情況對資金的臨時(shí)應(yīng)急需求。

所以，我們在迎接個(gè)人時(shí)代到來的同時(shí)，也期待著國家能夠抓緊出臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金方面的實(shí)施細(xì)則，讓我們盡快了解個(gè)人養(yǎng)老金方面的詳細(xì)情況，了解保險(xiǎn)公司各類相關(guān)產(chǎn)品的條款，方便更好的進(jìn)行選擇規(guī)劃。關(guān)注養(yǎng)老的朋友，可以關(guān)注一下我，后期我也會(huì)時(shí)刻關(guān)注養(yǎng)老方面的政策，會(huì)第一時(shí)間幫助大家解讀。